Оценка инвестиционной привлекательности инновационных проектов

Скачать электронную версию Библиографическое описание: Прокопьева М. Рост инвестиций в различных отраслях народного хозяйства является одним из условий высоких темпов экономического развития российской экономики. При развитии инвестиционной деятельности обеспечивается подъем и развитие экономики, модернизируются предприятия, развиваются существующие производства, разрабатываются новые товары и услуги. Анализ инвестиционной привлекательности в последние годы является объектом активных научных исследований. Некоторые считают, что инвестиционная привлекательность напрямую связана со стадией жизненного цикла, на которой находится предприятие. По мнению ряда авторов, инвестиционная привлекательность зависит от трех условий:

Оценка привлекательности инвестиционного проекта

Общая методология и критерии оценки привлекательности инвестиционных проектов Общая модель для изучения бизнеса или компании с целью определения ее привлекательности для инвестирования строится по двум главным направлениям: Первое — это сбор и анализ информации как о самом проекте, так и о его внешнем окружении, то есть условий прямо или косвенно могущих повлиять на эффективность.

Перечень факторов, которые должны быть приняты инвестором для анализа перед принятием решения, довольно широк и зависит от конкретного вида бизнеса, и может быть представлен следующими блоками исходной информации:

Сценарная оценка совокупного риска инвестиционного проекта Оценка инвестиционной привлекательности энергогенерирующей компании с учетом.

Транскрипт 1 Результаты инвестиционного анализа позволяют потенциальному собственнику определить срок, необходимый для возврата первоначально инвестированной суммы, рассчитать реальный прирост активов от приобретения собственности, оценить потенциальную устойчивость к рискам денежного потока, формируемого конкретным объектом собственности.

Привлекательность инвестиционного проекта может быть оценена по огромному числу факторов и критериев: Однако на практике существуют универсальные методы инвестиционной привлекательности проектов, которые дают формальный ответ: Различают простые статические и усложненные методы оценки, основанные на теории временной стоимости денег. Простые методы традиционно использовались в отечественной практике.

Отличительной чертой инвестиционного процесса является разрыв во времени, как правило, более одного года, между вложением денег, имущества или имущественных прав и получением дохода. Следовательно, основным недостатком ранее действовавших отечественных методик было игнорирование временной оценки затрат и доходов. Оценка инвестиционной привлекательности проектов должна учитывать инфляционные процессы, возможность альтернативного инвестирования, необходимость обслуживания капитала, привлекаемого для финансирования.

Техника усложненных методов базируется на выводе о том, что потоки доходов и расходов по проекту, представленные в бизнес-плане, не сопоставимы. Инвестиционная оценка недвижимости характеризует ее привлекательность в сравнении с другими альтернативными инвестициями. Оценка инвестиционной привлекательности с учетом временного фактора основана на использовании следующих показателей: Срок период окупаемости.

Чистая текущая стоимость доходов.

Поделиться в соц. Диверсификация предприятий по различным отраслям деятельности, наличие качественных факторов, различия в производственной базе — все это требует единого, комплексного подхода к принятию инвестиционных решений. И на первый план выходит инвестиционная привлекательность предприятия. Но как ее оценить? Россия становится интересной для инвесторов Одна из важнейших тенденций развития современной российской экономики — рост инвестиций, который наблюдается в — годах и в первом квартале го.

Анализ инвестиционной привлекательности в последние годы является объектом Оценка эффективности инвестиционного проекта в целом обычно.

Они основаны на сравнении прибыльности инвестиций в различные проекты. При этом в качестве альтернативы вложения средств в рассматриваемое производство выступают финансовые вложения в другие производственные объекты, помещение финансовых средств в банк под проценты или обращение в ценные бумаги. С позиции финансового анализа реализация инвестиционного проекта может быть представлена как два взаимосвязанных процесса: Эти два процесса протекают последовательно с разрывом между ними или без него или на некотором отрезке параллельно.

В последнем случае предполагается, что отдача от инвестиций начинается еще до момента завершения процесса вложений. Оба процесса имеют разное распределение интенсивности во времени, что в значительной степени определяет эффективность вложения инвестиций. Непосредственным объектом финансового анализа являются потоки платежей , характеризующие оба этих процесса в виде одной совмещенной последовательности.

В случае производственных инвестиций интенсивность результирующего потока формируется как разность между интенсивностью расходами в единицу времени инвестиций и интенсивностью чистого дохода от реализации проекта. Под чистым доходом понимается доход, полученный в каждом временном интервале от производственной деятельности за вычетом всех платежей, связанных с его получением текущими затратами на оплату труда, сырья, энергии, налогов , и т.

При этом отчисления на амортизацию не относятся к текущим затратам. Разновременность инвестиций и доходов от их реализации объективно обусловливает необходимость приведения их к одному моменту времени — базовому. Как правило, это дата начала проекта.

Оценка экономической эффективности инвестиций

Грамотно проведенная инвестиционная оценка проекта позволяет: Оценка инвестиционной привлекательности проекта необходима компании в следующих случаях: При поиске инвесторов. При выборе наиболее эффективных условий кредитования или инвестирования. При выборе условий страхования рисков. Чаще всего наиболее заинтересованным в проведении инвестиционной оценки лицом является сам инвестор.

оценка инвестиционной привлекательности инновационных проектов С этой целью проводится оценка эффективности инвестиционного проекта.

Сущность и формы реализации инвестиций. Разработка предложений по повышению инвестиционной привлекательности ООО"Кулинарный мир" на основе исследования теоретических и методических подходов, конкретных показателей оценки инвестиционной привлекательности. Характеристика предприятия, анализ финансовой устойчивости и деловой активности, инвестиционной привлекательности.

Инвестиционный мониторинг организации. Описание основных факторов внешней и внутренней среды, влияющих на инвестиционную привлекательность. Характеристика подходов к оценке инвестиционной привлекательности предприятия.

6. Методы оценки инвестиционных проектов и привлекательности предприятий

Авторами руководства были разработаны несколько формализованных схем, пригодных для сбора и анализа данных. Пятая глава руководства посвящена анализу местоположения с целью определения пригодных территорий для реализации проекта. Основной акцент делается на оценке воздействия проекта на окружающую среду. Однако мало внимания уделяется проблемам сравнения и выбора местоположения. Кроме того, в рекомендациях не анализируются проблемы, связанные с экономической оценкой и в частности анализу социально-экономических факторов, влияющих на выбор проекта.

Определение термина Эффективность инвестиционного проекта. Подходы к оценке инвестиционной привлекательности организации.

Для интегральной характеристики влияния всей приведенной выше совокупности факторов могут быть использованы как расчеты с применением простых или сложных методов к примеру, экономико-математических методов , так и экспертные оценки значимости каждого фактора и суммирование баллов применительно к проекту предприятия. Значения баллов по каждому фактору применительно к отдельным предприятиям отраслей промышленности могут определяться методом анкетирования репрезентативной группы экспертов, включающих ученых, специалистов отрасли и институциональных инвесторов коммерческих банков, инвестиционных фондов, компаний и т.

Имея долгосрочную стратегию развития, предприятие переходит к разработке бизнес-плана. В бизнес-плане подробно и детально рассматриваются все аспекты деятельности, обосновываются объем необходимых инвестиций и схема финансирования, результаты инвестиций для предприятия. План денежных потоков, рассчитываемый в бизнес-плане, позволяет оценить способность предприятия вернуть инвестору из группы кредиторов заемные средства и выплатить проценты.

Для инвесторов-собственников бизнес-план является основанием для проведения оценки стоимости предприятия и, соответственно, оценки стоимости капитала , вложенного в предприятие, и обоснованием потенциала его развития. Например, одно из ведущих предприятий Северо-Запада, работающее в стекольной отрасли, в процессе работы с венчурным инвестором провело разработку комплексного бизнес-плана своего проекта. Несмотря на низкую стоимость активов предприятия по сравнению с суммой необходимых инвестиций, инвестор оценил предприятие как инвестиционно привлекательное, поскольку бизнес-план обосновал потенциал роста предприятия для инвестора и увеличение стоимости капитала.

Таким образом, инвестиционная привлекательность проекта может быть оценена различными методами, направленными на выявление положительных и отрицательных факторов влияния. Для того, чтобы предприятие могло привлекать внешних инвесторов для финансирования собственных проектов, необходимо осуществлять соответствующий комплекс мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности предприятия.

Для повышения инвестиционной привлекательности промышленным предприятиям необходимо постоянно совершенствоваться, обновлять применяемые технологии, модернизировать оборудование, внедрять новые виды продукции.

6. Общая оценка инвестиционной привлекательности предприятия

Понятие инвестиционных ресурсов предприятия и их классификация. Источники и методы инвестиционных вложений в нематериальные активы. Анализ экономической эффективности инвестиционных проектов. Оценка инвестиционной привлекательности объекта инвестирования. Повышение инвестиционной привлекательности энергетических компаний.

и надежности расчета экономической эффективности инвестиций. ды оценки инвестиционной привлекательности проектов, разработанные.

-консалтинг Оценка эффективности инвестиционных проектов позволяет оценить риски и выгоды, связанные с вложениями собственных активов предприятия или с привлечением заемных средств. Тщательный финансовый анализ прогнозируемых затрат, доходов и прибыли становится надежным основанием для отказа от неперспективных путей развития и выбора оптимальных вариантов с гарантированным выводом изначальных вложений на окупаемость.

Инвестиционно-финансовый консалтинг от — это действенное решение для принятия правильных управленческих решений, обеспечивающих уверенно растущий денежный поток для организации с достижением максимальных параметров приведенной стоимости по отношению к капитальным вложениям. Цели экспертизы Оценка рисков инвестиций позволяет еще на предварительной стадии оценить реальную привлекательность проекта и решить такие важные задачи бизнеса, как: Обоснование целесообразности вложений; Получение кредитов и заемных средств; Определение источников финансирования; Выбор наиболее привлекательных направлений и вариантов их реализации.

Особенности анализа Оценка инвестиционной привлекательности проекта строится на доходном подходе и может выполняться различными методами. Расчеты строятся на оценке ряда показателей, выступающих одновременно в роли критериев для выбора того или иного проекта.

ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ОБЪЕКТА НЕДВИЖИМОСТИ

Дата публикации: Пермский национальный исследовательский политехнический университет . Обобщены современные взгляды экономистов на определение инвестиционной привлекательности предприятий путем анализа его финансового состояния. . Ключевые слова: Поэтому решение задач инвестиции, инвестиционных программ и проектов является важным элементом предприятия.

КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ оценку условий и результатов реализации инвестиционного проекта, которые.

Основные принципы оценки инвестиционной привлекательности проектов Инвестирование является одним из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся организации, руководство которой отдает приоритет рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной перспективы. Вместе с тем успешная деятельность предприятий, осуществляющих подобную инвестиционную политику, зависит от того, как организован процесс анализа и отбора инвестиционных проектов.

Оценка эффективности инвестиционных проектов независимо от технических, технологических, финансовых, отраслевых или региональных особенностей осуществляется на основе единых принципов. К ним относятся: Для того чтобы инвестиционный проект был признан эффективным с точки зрения инвестора, необходимо, чтобы, во-первых, эффект его реализации был положительным; во-вторых, при сравнении альтернативных инвестиционных проектов предпочтение было отдано проекту с наибольшим значением эффекта; учет фактора времени.

При определении эффективности инвестиционного проекта должны учитываться все последствия его реализации — как непосредственно экономические, так и внеэкономические внешние эффекты, общественные блага. В тех случаях, когда их влияние на эффективность допускает количественную оценку, ее следует произвести.

Оценка инвестиционной привлекательности проекта на примере ООО ИСК"Волгастройинвест"

С 20 мая г. Необходимость оценки эффективности инвестиционных проектов Каждый инвестор перед непосредственным вложением денег в тот или иной проект, думает о его экономической целесообразности. Определение экономической эффективности инвестиционного проекта — это оценка соответствия данного проекта интересам участников и ожидаемой ими прибыли.

Пренебрежение оценкой эффективности инвестиционного проекта может привести к реализации нерентабельного проекта в целом или возникновению лишних затрат в его отдельных частях. Определение эффективности инвестиционного проекта можно разделить на оценку эффективности проекта в целом и оценку эффективности участия в проекте.

Понятие инвестиционной привлекательности предприятия, точки зрения, Известно, что именно увеличение объемов инвестиций, как внешних, так и.

Экономическая оценка проекта характеризует его привлекательность по сравнению с другими вариантами инвестиций. Экономическое содержание каждого показателя неодинаково. Расчеты простого статического метода свидетельствуют о том, что проект окупится через два с половиной года. Более объективные результаты дает методика, основанная на временной оценке денежного потока. Для определения срока окупаемости необходимо: Накопленный дисконтированный денежный поток рассчитывается до получения первой положительной величины; 3 найти срок окупаемости по формуле.

Недостатки данного показателя заключаются в следующем: Период окупаемости инвестиций по портфелю в целом не может быть рассчитан как простая средняя величина. Для расчета показателя чистой текущей стоимости доходов ЧТСД требуется: Показатель ЧТСД является абсолютным, поэтому возможна ситуация, когда проекты будут иметь равную чистую текущую стоимость доходов. Основной недостаток показателя — зависимость результатов расчета от ставки дисконта.

Как расчитать срок окупаемости (PP) для инвестиционного проекта в Excel