Рынок ценных бумаг и биржевая деятельность. Методические указания, программа и контрольные задания

Печать 25 марта г."О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации" и в соответствии с Временным положением об управляющих компаниях паевых инвестиционных фондов, о деятельности по доверительному управлению имуществом паевых инвестиционных фондов и ее лицензировании, утвержденным Постановлением Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации от 10 октября г. 11, утвердить прилагаемую Программу аттестации специалистов управляющих компаний паевых инвестиционных фондов. Типы паевых инвестиционных фондов открытые и интервальные. Инвестиционный пай как именная ценная бумага. Форма выпуска инвестиционных паев. Права владельцев инвестиционных паев. Документы, удостоверяющие права владельца при документарной и бездокументарной форме инвестиционного пая.

Услуги для управляющих компаний ПИФ/ АИФ

Дополнительные и интеграционные модули. Подсистема"Контрольный учет ПИФ" Согласно существующей нормативной базе, ведение бухгалтерского учета ПИФ, выполняется управляющей компанией при дублирующем контроле со стороны специализированного депозитария. Это означает, что специализированный депозитарий обязан вести независимый учет всех операций фонда в разрезе каждого пайщика и ежедневно проводить сверки с данными управляющей компании. В функции подразделения учета и контроля входит также дублирование расчета стоимости чистых активов фонда и контроль за соответствием нормативной методике её расчета.

ПАЕВОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО ФОНДА РАСПОРЯЖЕНИЕ ФКЦБ РФ от N р. Контрольные функции и ограничения в деятельности.

Управляющий ПИФ имеет право управлять имуществом нескольких паевых фондов, а также активами негосударственных пенсионных фондов, чековых и акционерных инвестиционных фондов. Управляющий является инициатором создания паевого фонда и играет ключевую роль в его деятельности. Управляющий обязан осуществлять доверительное управление имуществом фонда в интересах пайщиков и действовать от своего имени, как управляющий фондом.

Он несет ответственность за формирование и реализацию инвестиционной политики паевого фонда, соблюдение его правил и нормативных актов ФКЦБ России, а также отвечает собственным имуществом за ущерб, причиненный пайщикам в результате его виновных действий в случае совершения в свою пользу сделок при наличии конфликта интересов между ним и пайщиками фонда. Контрольные функции за работой управляющего возложены на специализированного депозитария ПИФ в форме контроля за состоянием активов.

Организационно-правовая форма управляющего ПИФ определяется действ. В качестве управляющего может выступать коммерческая организация в форме открытого акционерного общества, закрытого акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью. Управляющий обязан на периодической основе раскрывать информацию о деятельности по управлению имуществом паевого фонда: Управляющий ПИФ не имеет права: Кроме того, ему запрещается: СЧА фонда; покупать имущество паевого фонда, находящегося под его управлением; продавать свое имущество паевому фонду, находящемуся под его управлением.

За выполнение функций по управлению имуществом паевого фонда управляющий получает вознаграждение, выплачиваемое за счет имущества фонда.

Подсистема"Контрольный учет ПИФ" Согласно существующей нормативной базе паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом. Ведение бухгалтерского учета ПИФ, выполняется управляющей компанией при дублирующем контроле со стороны специализированного депозитария. Это означает, что специализированный депозитарий обязан вести независимый учет всех операций фонда в разрезе каждого пайщика и ежедневно проводить сверки с данными управляющей компании.

В функции подразделения учета и контроля входит также дублирование расчета стоимости чистых активов фонда и контроль за соответствием нормативной методике её расчета.

и специализированным депозитарием инвестиционных фондов . владельцев инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда контрольные.

Закрытый фонд ЗПИФ Характерной особенностью фонда является то, что инвестор может купить паи только при формировании или доп. В таком фонде имеется фиксированное количество паев. Создание и выпуск дополнительных паев или выкуп паев обычно требует согласия пайщиков. Кроме того, если это указано в ПДУ, то пайщики такого фонда могут регулярно получать доход от доверительного управления. Отсутствие возможности погасить пай в короткие сроки обуславливает возможность управляющей компании инвестировать имущество фонда в низколиквидные активы, например, в недвижимость, ипотечные закладные, венчурные проекты.

Кроме того, ЗПИФы не платят налог на имущество и прибыль, пайщики платят налог на доход только при погашении пая. Кроме того, не допускается раскрытие информации, а тем более владение паями лицами, не являющимися квалифицированными инвесторами. Тем не менее, паи фондов для квалифицированных инвесторов имеют обращение на биржах ММВБ и РТС, но торги происходят в специальных закрытых режимах.

Особенности функционирования паевых фондов. Для деятельности ПИФа необходим достаточно большой круг организаций: Ко всем организациям предъявляются жесткие требования по величине уставного капитала; 2. Для того чтобы фонд мог приступить к работе, управляющая компания должна в процессе формирования фонда привлечь следующие объемы активов: Пай является именной ЦБ не эмиссионной , выпускается только в бездокументарной форме и не имеет номинальной стоимости; 4.

Обслуживание инвестиционных фондов

Преимущества паевых инвестиционных фондов[ править править код ] Паевой инвестиционный фонд обеспечивает следующие преимущества инвесторам по сравнению с инвестициями через брокера: Согласно действующему законодательству налог платят сами пайщики в случае получения дохода, то есть в момент продажи пая. Во время владения паем налоговых платежей не производится; профессиональное управление; высокая ликвидность пая для открытых фондов ; возможность поэтапной оплаты паёв при работе по схеме вызова капитала.

Однако есть ПИФы, инвестирующие только в высокорейтинговые облигации и банковские депозиты фонды денежного рынка , которые за счёт диверсификации могут служить инструментом дополнительного увеличения надёжности понижения рисков.

Сверка справок СЧА, ежемесячной и ежеквартальной отчетности ПИФ. Ежедневное формирование контрольных отчетов. Ведение учета ОПИФ в.

Сайт не рассматривается и не должен рассматриваться как предложение ВТБК УА о покупке или продаже каких- либо финансовых инструментов или оказание услуг какому-либо лицу. Информация на Сайте не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. ВТБК УА не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные на Сайте, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами в соответствии с их инвестиционным профилем.

Финансовые инструменты, упоминаемые в информационных материалах Сайта, также могут быть предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов. ВТБК УА не несёт ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые на Сайте, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы ВТБК УА выполнить требование регистрации в такой юрисдикции.

Обслуживание Паевых инвестиционных фондов

Депозитарная деятельность ; хранению денежных средств, составляющих паевой фонд; ведению реестра владельцев инвестиционных паев фонда пайщиков. Не допускается также участие исполнительных директоров, их заместителей и др. Он несет ответственность за: В соответствии с депозитарным договором специализированный депозитарий может оказывать управляющему услуги по хранению денежных средств паевого инвистиционного фонда.

Методические указания к выполнению контрольной работы для студентов заочной Инвестиционный фонд занимается куплей-продажей ГКО, пользуясь услугами Учет реализации имущества паевого инвестиционного фонда.

Утвердить прилагаемое Положение о деятельности специализированных депозитариев акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов. Установить, что управляющая компания паевого инвестиционного фонда обязана направлять специализированному депозитарию этого фонда копии поступивших к ней заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев, а также копии выданных ей предписаний об устранении нарушений не позднее дня, следующего за днем их поступления в управляющую компанию.

Пункт не применяется - Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам Российской Федерации от Специализированным депозитариям акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов в течение трех месяцев со дня вступления в силу настоящего постановления привести свою деятельность в соответствие с требованиями Положения о деятельности специализированных депозитариев акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, утвержденного настоящим постановлением.

Настоящее Положение о деятельности специализированных депозитариев акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов далее именуется - Положение устанавливает требования к осуществлению деятельности специализированных депозитариев акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов далее именуется - специализированный депозитарий.

Специализированный депозитарий осуществляет учет имущества, принадлежащего акционерному инвестиционному фонду, имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, а также имущества, в которое размещены пенсионные резервы негосударственного пенсионного фонда. Специализированный депозитарий осуществляет также хранение указанного в настоящем пункте имущества, если для отдельных видов имущества нормативными правовыми актами Российской Федерации не предусмотрено иное. Специализированный депозитарий также осуществляет: Учет и хранение имущества, принадлежащего акционерному инвестиционному фонду, имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, а также имущества, в которое размещены пенсионные резервы негосударственного пенсионного фонда 2.

Инвестиционные фонды реферат по финансам , Сочинения из финансы

Инвестирование в высоколиквидные акции рос. Операции на рынке недвижимости. Готовое пр-во, действующее предприятие Незначительное. Контрольные функции без вмешательства в оперативное управление В основном Москва и Московская область, по ценным бумагам, обращающимся на рынке, в зависимости от регистрации эмитента, то есть практически вся Россия Нефтедобыча и переработка нефтепродуктов; газодобыча и переработка газопродуктов; энергетика; телекоммуникации; энергомашиностроение; золотодобыча; химия удобрений и неорганическая химия Прием заявок на приобретение, выкуп и конвертацию инвестиц.

Контрольные функции без вмешательства в оперативное управление В основном Москва и Московская область, по ценным бумагам, обращающимся на рынке, в зависимости от регистрации эмитента, то есть практически вся Россия Нефтегазовая; нефтехимическая; цветная металлургия; черная металлургия; энергетика; автомобилестроение; связь; транспорт; лесная пром-сть; машиностроение; химическая; медицинская и фармацевтическая; золотодобывающая Прием заявок на приобретение, выкуп и конвертацию инвестиц.

Контрольные функции без вмешательства в оперативное управление В основном Москва и Московская область, по ценным бумагам, обращающимся на рынке, в зависимости от регистрации эмитента, то есть практически вся Россия Приоритетными направлениями для инвестиций являются акции и облигации стабильно работающих предприятий энергетич.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) является имущественным комплексом, без образования юридического лица, основанным на доверительном.

Среди разновидностей фондов, выделенных по признаку объектов инвестирования, в качестве продуктов, наиболее перспективных по охвату участников инвестирования, можно назвать фонды — акций, облигаций, смешанных инвестиций и фондов. Мы также считаем, что привлечение лиц и организаций в ряды пайщиков ОПИФ СИ можно рассматривать как базис для последующего склонения этих же пайщиков к вступлению в более специфические фонды, такие как фонды облигаций, акций и, возможно, даже фонды недвижимости применительно к изначально сомневающимся инвесторам с большими инвестиционными возможностями, как правило, на уровне заставляет нас нескольких миллионов рублей.

Последнее обстоятельство заставляет нас рассмотреть маркетинговую стратегию управляющей компании, нацеленную на максимальный прирост совокупных чистых активов ОПИФ СИ, находящихся под ее управлением. При этом важно не только денежное выражение величины совокупных чистых активов иными словами — средств фонда , но и количество пайщиков, так как даже пайщики с малой инвестированной суммой на начальном этапе могут превратиться в стратегически важных участников коллективного инвестирования, обретя уверенность в перспективной доходности своих вложений и профессионализме управляющей компании.

Для выработки правильного подхода к составлению маркетинговых материалов, побуждающих инвесторов стать пайщиками ОПИФ СИ, необходимо назвать аспекты, часто носящие психологический характер, способные заставить держателей капитала усомниться в целесообразности вхождения в фонд. Эти аспекты сформулируем в виде вопросов, которые инвестор может задавать сам себе, принимая решение о приобретении инвестиционных паев в данном случае речь идет скорее об обывателе в сфере финансов, чем о профессионале:

Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ): особенности и преимущества

Какие цели ставят стратегические инвесторы на фондовом рынке? Чем отличаются цели стратегических инвесторов от целей институциональных инвесторов? Какое количество акций в процентах от уставного капитала необходимо приобрести стратегическому инвестору для получения полного контроля над акционерным обществом?

Паевой инвестиционный фонд – это имущественный комплекс, . степень риска, управляющему разрешено приобретать контрольные пакеты акций и .

Разделение рынка ПИФов по типам на конец го и го Акционерные Инвестиционные Фонды АИФ Модель фонда в виде акционерного общества существует в настоящее время в Америке и во многих странах Европы, но такая структура требует довольно сложной нормативной базы, не существующей в нашей стране. В России подобные фонды подвергаются двойному налогообложению, что делает их невыгодными с точки зрения инвестора. Акционерные фонды могут продавать свои акции при их публичном размещении или с помощью дополнительных эмиссий.

Затем акции могут обращаться на бирже по рыночной цене, определяемой спросом и предложением. Большинство таких фондов были образованы из ЧИФов — чековых инвестиционных фондов и впоследствии закрылись. Последние два находятся под управлением УК Ермак. Классификация ПИФов и АИФов по объектам инвестирования Согласно требованиям ФСФР паевые и акционерные фонды делятся на фонды акций, фонды облигаций, фонды смешанных инвестиций, индексные фонды, фонды денежного рынка, фонды фондов, фонды прямых инвестиций, фонды недвижимости, фонды особо рискованных венчурных инвестиций и ипотечные фонды.

Венчурные и ипотечные фонды могут быть только закрытыми, а фонды недвижимости и прямых инвестиций — закрытыми или акционерными. Фонды акций преимущественно инвестируют в акции предприятий. Такие фонды являются наиболее рискованными, но потенциально наиболее доходными. На длительном промежутке времени фонды акций дают стабильно хороший результат.

Паевые инвестиционные фонды в России

Правовая схема и финансовая модель для принятия взвешенного решения Закрытый паевой инвестиционный фонд ЗПИФ: Эти особенности предопределяют цель создания ЗПИФ - объединение и управление капиталом таким образом, чтобы у управляющего была возможность осуществлять инвестиции в низколиквидные активы. В этой связи владельцы инвестиционных паев ЗПИФ по сравнению с другими типами фондов наделяются некоторыми управленческими компетенциями раз не можешь выйти - управляй , в частности большинством голосов инвесторы могут принять решение о смене управляющей компании, а также возможностью получать регулярный доход данное право должно быть закреплено в Правилах доверительного управления ПИФ и пр.

Для закрытых ПИФ законом предусмотрен минимальный срок действия договора доверительного управления, который не может быть менее трех лет с начала срока формирования этого ПИФ абз 3 ст. Максимальный срок жизни, как и у других типов ПИФ - 15 лет. Отметим, что пайщики имеют право реализовать свои инвестиционные паи другим лицам путем купли-продажи или иным образом мена, дарение, вклад в уставный капитал юридического лица и пр.

паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов таксономии расчет показателей доли), а также контрольные соотношения , паев паевого инвестиционного фонда)» и «Расчет собственных.

Формирование и развитие института паевых инвестиционных фондов ПИФ как перспективной формы коллективного инвестирования. Разработка и регистрация проспекта эмиссии инвестиционных паев. Структура российского рынка ПИФов. Понятие ПИФов, инвестиционного пая, доход пайщика. Работа и контроль ПИФов. Понятие и основные виды паевых инвестиционных фондов ПИФ. Преимущества и недостатки инвестирования в ПИФы.

3.7. Инвестиционные паи инвестиционного фонда

Целью контрольной работы является расширение, углубление и закрепление теоретических знаний, полученных на лекциях и практических занятиях, а также в процессе самостоятельной работы, и выработка у студентов навыков и умений по учету уставного капитала и акций инвестиционного фонда, операций с ценными бумагами на рынке ценных бумаг, учету прибыли и налогообложения инвестиционных фондов.

Контрольная работа состоит из программных вопросов, подлежащих изучению по данной дисциплине и вариантов практического задания. Приведенный ниже текст получен путем автоматического извлечения из оригинального -документа и предназначен для предварительного просмотра. Изображения картинки, формулы, графики отсутствуют. Сумму выручки, поступившей на расчетный счет инвестиционного фонда за отчетный квартал.

инвестиции производятся паями фонда в интерфейсе платформы в разделе изменениями и контрольными суммами новых или измененных файлов.

Лидерами стали фонды облигаций, у которых доходность выше, чем у банковских депозитов. для РБК По данным Национальной лиги управляющих, за лето чистый приток средств частных инвесторов в открытые паевые инвестиционные фонды ПИФы составил 20,1 млрд руб. При этом июнь и июль поставили рекорды за последние два года — 7,4 млрд и 7,1 млрд руб. РБК разбирался, на что нужно обращать внимание при выборе инвестиционного фонда и какие риски должны учитывать пайщики. Реклама на РБК . Вложение в облигации подходит инвесторам, которые не готовы брать на себя значительные риски, так как долговой рынок менее подвержен влиянию текущей ситуации, чем рынок акций, отмечает Богдан Зварич.

В какой вид ценных бумаг вкладываться, зависит от того, на какой инвестиционный период рассчитывает пайщик. По словам экспертов, для коротких инвестиций до трех лет больше подходят ПИФы облигаций, на более далекую перспективу можно выбрать акции. При этом на более короткий период может наблюдаться обратная картина:

Стоит ли инвестировать в ПИФЫ